■新華社記者 王淑娟 王原
來(lái)自銀率網(wǎng)最新數據顯示，２月份人民幣理財產(chǎn)品平均預期收益率４．１４％，較上月下降０．０８個(gè)百分點(diǎn)，延續下跌趨勢。銀行理財收益跌破４％，股票基金收益“告負”，存款利息跑輸通脹……面對下滑的理財收益，普通投資者該如何打理手中的錢(qián)？
理財市場(chǎng)收益率下探
“現在一年期存款利息低至１．５％，把錢(qián)存銀行跑不贏(yíng)通脹；買(mǎi)銀行理財產(chǎn)品，收益率不足４％；買(mǎi)基金產(chǎn)品，收益一片慘淡。真的不知道該怎么理財了。”上海白領(lǐng)陳晨發(fā)現無(wú)財可理，錢(qián)“砸”在手里了。
據中央國債登記結算公司發(fā)布的《中國銀行業(yè)理財市場(chǎng)年度報告（２０１５）》顯示，２０１５年封閉式理財產(chǎn)品的加權平均年化收益僅為４．６９％，較２０１４年的５．０６％明顯下滑。
而近期融３６０發(fā)布的數據顯示，２０１６年以來(lái)銀行理財產(chǎn)品收益率繼續下滑，最近一周下降至３．９２％。隨著(zhù)市場(chǎng)流動(dòng)性的寬松，未來(lái)收益率還將進(jìn)一步下探。
銀率網(wǎng)數據顯示，２月份商業(yè)銀行累計發(fā)行３６５１款理財產(chǎn)品，較１月份減少２９．２２％。華寶證券分析師李真預計，２０１６年銀行理財規模增速可能繼續減緩。
基金收益也在縮水。據上海證券數據顯示，在剛剛過(guò)去的２月份，由于Ａ股波幅較大，除債券型基金外，其他各類(lèi)基金均為負收益。股票型、混合型和指數型平均凈值收益率分別為－２．３０％、－１．１２％和－１．９６％。本月基民手中握著(zhù)的股票基金僅有１９只取得正收益，單月下跌超過(guò)５％的就有１７只。
銀率網(wǎng)分析師閆自杰表示，一方面，２０１６年貨幣政策靈活穩健情況會(huì )延續下去。另一方面，從去年下半年開(kāi)始，債務(wù)違約、匯率波動(dòng)等事件頻頻發(fā)生，資產(chǎn)端的整體風(fēng)險上升，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的議價(jià)能力提高，加上目前低利率的環(huán)境，銀行理財在市場(chǎng)上越來(lái)越難尋找高投資回報率的穩健資產(chǎn)項目，收益下行不可避免。
投資收益縮水 百姓如何理財
“在目前的低利率環(huán)境下，銀行理財投資回報率不太可能出現大幅回升。不過(guò)，一季度是銀行傳統的旺季營(yíng)銷(xiāo)時(shí)間，存款、理財、客戶(hù)的新增和留存依然是考核重點(diǎn)，據此預計３月底之前銀行理財產(chǎn)品收益率大概率地維持小幅波動(dòng)的平穩走勢，投資者可重點(diǎn)關(guān)注這一時(shí)期一些股份制銀行和大型城市商業(yè)銀行發(fā)行的產(chǎn)品，收益相對較高。”閆自杰說(shuō)。
在基金類(lèi)型中債券型基金是不錯的選擇。數據顯示，近一年來(lái)債券型基金平均累計收益率達到７．８１％，上月凈值小幅上漲０．２１％，表現優(yōu)于銀行理財和寶寶類(lèi)基金。
但上海證券基金分析師王博生認為，基金賺錢(qián)效應仍在，短期機會(huì )或更多的處于結構性行情中，投資者可以根據自己的風(fēng)險偏好選擇相應的基金，同時(shí)根據市場(chǎng)行情相應調整。
同樣隨著(zhù)全球宏觀(guān)經(jīng)濟增速放緩、美元加息緩行、金融市場(chǎng)動(dòng)蕩，資本紛紛涌入黃金避險，黃金再次成為市場(chǎng)寵兒。眼下，紐約商品交易所黃金期貨價(jià)格徘徊在１２６０美元／盎司附近，今年以來(lái)累計漲幅已接近２０％，是目前表現比較好的大類(lèi)資產(chǎn)。實(shí)物黃金市場(chǎng)也再次“煥發(fā)生機”。
專(zhuān)家建議，黃金作為避險資產(chǎn)具有一定的保值功能，可適當配置。不過(guò)，對于金價(jià)的后續走勢市場(chǎng)仍存較大分歧。國際機構瑞銀集團近期“唱空”黃金，認為金價(jià)高企局面不可持續，宜盡早獲利了結。
面對當前理財市場(chǎng)缺少短期獲利產(chǎn)品，專(zhuān)家建議，不能過(guò)于關(guān)注短期理財，要做長(cháng)遠打算。
閆自杰建議，作為相對穩健的資產(chǎn)配置渠道，銀行理財等固定收益產(chǎn)品依然是較好的選擇，并且理財產(chǎn)品期限越長(cháng)收益也越好。
“天上不會(huì )掉餡餅” 警惕高收益誘惑
“最高年化利率達１６．２％”“國資背景、保本保息”……在一些城市的街頭和社區，類(lèi)似的宣傳屢見(jiàn)不鮮。
“幾乎沒(méi)有一款理財產(chǎn)品可以同時(shí)做到超高收益、超低風(fēng)險，還能靈活存取，如果遇到類(lèi)似宣傳，消費者就得仔細甄別。”北京匯佳律師事務(wù)所律師邱寶昌提醒，要加強信息的公開(kāi)透明度，確保消費者充分知情。
市場(chǎng)人士認為，在傳統渠道理財收益下降的情況下，互聯(lián)網(wǎng)理財、貴金屬投資、Ｐ２Ｐ網(wǎng)貸等新型理財產(chǎn)品的平均預期相對較高很有吸引力，近年來(lái)，這類(lèi)社會(huì )融資機構迅速增加，滋生了不少風(fēng)險和問(wèn)題。公開(kāi)資料顯示，２０１５年我國金融犯罪案件頻發(fā)，Ｐ２Ｐ、融資擔保等領(lǐng)域非法集資犯罪呈井噴式爆發(fā)，比上一年增加４８．８％。
專(zhuān)家提醒，投資理財要根據自己的風(fēng)險承受能力來(lái)選擇產(chǎn)品，警惕高收益的誘惑，強調風(fēng)險匹配。投資理財不可盲目跟風(fēng)，一定要了解投資平臺及產(chǎn)品等相關(guān)信息，相信“天上不會(huì )掉餡餅”，把握投資機會(huì )，守住自己的“錢(qián)包”?！?strong>(新華社電)
